现在买入洋河划算吗？
各位朋友们，大家早上好，中午好，晚上好
唐老师周记说，好多人对洋河弥漫着一种怀疑、悲观、失望和忏悔的情绪。
而有些人，又在想，现在洋河还值不值得入手。
我之前写过《洋河值得投资吗？--全局梳理洋河》
今天我就再次算算，洋河现在买入划算的不。
由于本人才疏学浅，本文完全不是投资建议，仅仅只是梳理我内心想法的文章，充满了本人的无知。投资需要谨慎，一定要经过自己内心的思考。自己家的钱，自己负责。
在2009年11月6日，洋河上市的那天，以当天的收盘价87.91买入洋河1000股。那么持有到今天。分红再投入。那么市值由2009年的87910元，上涨到今天的789774元。上涨了9倍。13.5年取得9倍的投资回报。年平均回报率为17.68%。
2009年洋河利润为12.5亿，2021年为75.1亿。利润上涨了6倍。12年取得6倍的增长，利润年化16.1%。
投资洋河是由利润驱动的，年化收益超过15%。还算不错的投资。
但，唐老师说，投资，回顾过去只是手段，展望未来才是目的。
茅台是以产代销，洋河只能以销代产。
洋河和茅台完全是不同的生意。
茅台是自带高端奢侈品的感觉。而洋河确实很努力，需要扎扎实实地卖酒。
既然茅台如此优秀，为什么我们不直接投资茅台，而也会关注洋河的呢？
唐老师在《回顾对洋河的投资决策》里面也说到这个问题。
唐老师总结了三点：
第一，市场变化很难预测，其发展有很多偶然性在内。
第二，优秀的商业模式具有强大的容错性。
第三，投资的关键是理性，是逻辑，是事前尽可能多思考各种可能，并在确定性和赔率之间，做出符合自己性格特点的选择。
洋河前3季度净利润为90亿。第四季度，大概能再完成10亿左右。全年大概在100亿净利润。
因为洋河的确定性不如茅台，给予25倍的市盈率。
那么洋河的合理估值为100亿*25=2500亿。
洋河股本为15.07亿。
那么合理估值的股价为：2500亿/15.07亿=165.9元。
那理想买点的话，我们需要算大概2025年的洋河的净利润。
按照之前我们算的洋河净利润平均水平16%的增长速度，到2025年，洋河的净利润为156亿。
那么三年后的合理估值为156亿*25=3900亿。
然后拦腰一斩为3900亿/2=1950亿。
然后理想买点股价为：1950亿/15.07亿=129.4元。
所以洋河的买点为129.4-165.9之间。
注：唐老师洋河的理想买点是2100亿。
截图来自于2023年4月15日唐老师的周记。
具体是想等到理想买点再买入，还是想在合理估值就买入。那么完全是看个人的承受能力。
唐老师在《老唐估值法答疑之再续》这篇文章说道：
目标企业在合理之下，买点之上，谈不上对错，买不买都对，更多的是一种个性化的决策。
确定性越高的企业，越偏向于合理之下就买。确定性越低的企业，越偏向于等到买点再下手。同时，它也取决于你个人对波动的承受力。你是更倾向于对波动无感、更在意最终的收益率？还是更倾向于宁愿收益低点，也不想承受大幅波动？如果是前者，偏向于合理就买。如果是后者，就偏向于等到买点。
唐书房
好了，现在2023年4月17日12:00洋河的股价为151.56元。在合理估值以下。
本篇文章，只是我个人的梳理想法的习作，不构成任何投资建议的哦。
我还是投资小白，看过的财报也不多，还在日拱一卒当中，想法和思想还十分的幼稚。我时常感受到压力很大，这么多朋友关注我，而我的水平还很菜的。
大家若想得到更大的进步，就多翻翻唐老师的旧文，唐老师一直以来都是把自己的思考都发表出来，真实，真诚。
我写公众号的目的也是一样的，希望能够如实记录自己的想法，通过写出来，进行思考。能够帮助自己得到进步。这就是我的初衷。
现在有那么多的同行者和我一起学习，共同进步，我还是十分高兴的，特别是有些同学帮我指出错误，我进步更快。有些同学提出问题，我进行思考后解答，然后在思考问题的过程中，我又得到进步。
朋友们的鼓励，让我每天都觉得特别的充实，感谢大家。日拱一卒，遇见更好的自己。